Финансирование инвестиционных проектов: источники, примеры

Финансирование инвестиционных проектов — один из главных вопросов, возникающих при появлении желания инвестировать.

В общем виде под проектным финансированием инвестиционных проектов понимается строго целевой характер использования выделяемых средств на нужды выполнения конкретного инвестиционного проекта. Оно используется в основном для финансирования инвестиционных проектов, связанных с капиталовложениями в реальные, чем в финансовые активы.

Рассмотрим основные источники финансирования инвестиционных проектов. Ведь для того, чтобы понять, какие финансовые ресурсы привлечь в свой бизнес, необходимо провести анализ доступных источников финансирования инвестиционных проектов. Это крайне важно, ведь любой ресурс имеет свою стоимость, которая в конечном плане будет влиять на эффективность проекта.

Расчет показателей NV, PI, PP, NPV, DPI, DPP, IRR в Excel за 5 минут	Финансовая модель (бизнес-план) открытия кофейни
Анализ безубыточности: расчет критического объема и запаса прочности	Финансовая модель (бизнес-план) открытия цветочного магазина

Виды финансирования инвестиционных проектов

Проектное финансирование может быть:

• внутренним;

• внешним.

Внутреннее финансирование обеспечивается из средств предприятия, планирующего осуществить тот или иной инвестиционный проект. Таким образом, в этом случае предприятие закрывает потребности в инвестициях за счет собственных средств. Примером могут быть: поступления от операционной деятельности, от продажи избыточных активов и т.д.

Во внешнем проектном финансировании различают:

• заемное;

• долевое;

• смешанное финансирование.

Особой разновидностью внешнего проектного финансирования может быть и бюджетное финансирование. Оно может привлекаться в виде проектных субсидий, государственных гарантий и целевых инвестиционных налоговых льгот.

Заёмное финансирование

Заемное проектное финансирование может осуществляться за счет:

• банковское финансирование инвестиционных проектов (банковский кредит);

• целевые облигационные займы;

• лизинг;

• коммерческий проектный кредит.

Инвестиционный кредит наделён следующими особенностями:

• инвестиционные кредиты являются долгосрочными, их срок сопоставим со сроком окупаемости финансируемого инвестиционного проекта;

• для получения необходимо представить основательно проработанный бизнес-план инвестиционного проекта;

• нужно предоставить адекватное имущественное обеспечение в виде залога имущества, гарантий и поручительств третьих лиц;

• необходимо  предоставление кредитору исчерпывающей стандартной информации о своем финансовом состоянии;

• льготный период по нему (т.е. период, когда еще не надо приступать к выполнению оговоренного графика погашения основной части долга) является сравнительно длительным;

• в ряде случаев инвестиционный кредит может быть представлен в виде инвестиционной кредитной линии.

Целевые облигационные займы представляют собой выпуск предприятием-инициатором инвестиционного проекта особых долгосрочных облигаций. Средства от их размещения на рынке пойдут, как обещает предприятие, исключительно на финансирование объявленного инвестиционного проекта.

Лизинг оборудования предполагает, что оно сначала берется в аренду, а затем (возможно) выкупается по цене, равной его стоимости (оценочной или заранее оговоренной) на момент прекращения арендных отношений.

Коммерческий проектный кредит – это оплата в рассрочку инвестиционных товаров: оборудования, недвижимости, нематериальных активов и т.д.  

Долевое проектное финансирование инвестиционных проектов

Долевое проектное финансирование инвестиционных проектов – дополнительная эмиссия акций существующего в виде акционерного общества предприятия, объявляемая для нужд финансирования конкретного инвестиционного проекта.

Смешанные формы проектного финансирования

К смешанным формам финансирования можно отнести:

• инновационные кредиты;

• целевая дополнительная эмиссия конвертируемых акций (в том числе привилегированных);

• выпуск целевых конвертируемых облигаций.

Для выбора вида ресурсов, способа финансирования инвестиционных затрат, а также организации всего процесса финансирования необходимо учесть множество нюансов. Так надо знать:

• требуемый объем инвестиций;
• конкретные сроки, когда нужны деньги и в каком объеме;
• возможные варианты привлечения капитала;
• стоимость ресурсов;
• потенциальную эффективность использования того или иного вида капитала для финансирования своего проекта.

Ниже, нажав на кнопку, можно проверить, насколько хорошо Вы разбираетесь в

инвестиционном анализе :