Финансирование инвестиционных проектов — один из главных вопросов, возникающих при появлении желания инвестировать.
В общем виде под проектным финансированием инвестиционных проектов понимается строго целевой характер использования выделяемых средств на нужды выполнения конкретного инвестиционного проекта. Оно используется в основном для финансирования инвестиционных проектов, связанных с капиталовложениями в реальные, чем в финансовые активы.
Рассмотрим основные источники финансирования инвестиционных проектов. Ведь для того, чтобы понять, какие финансовые ресурсы привлечь в свой бизнес, необходимо провести анализ доступных источников финансирования инвестиционных проектов. Это крайне важно, ведь любой ресурс имеет свою стоимость, которая в конечном плане будет влиять на эффективность проекта.
Виды финансирования инвестиционных проектов
Проектное финансирование может быть:
- внутренним;
- внешним.
Внутреннее финансирование обеспечивается из средств предприятия, планирующего осуществить тот или иной инвестиционный проект. Таким образом, в этом случае предприятие закрывает потребности в инвестициях за счет собственных средств. Примером могут быть: поступления от операционной деятельности, от продажи избыточных активов и т.д.
Во внешнем проектном финансировании различают:
- заемное;
- долевое;
- смешанное финансирование.
Особой разновидностью внешнего проектного финансирования может быть и бюджетное финансирование. Оно может привлекаться в виде проектных субсидий, государственных гарантий и целевых инвестиционных налоговых льгот.
Заёмное финансирование
Заемное проектное финансирование может осуществляться за счет:
- банковское финансирование инвестиционных проектов (банковский кредит);
- целевые облигационные займы;
- коммерческий проектный кредит.
Инвестиционный кредит наделён следующими особенностями:
- инвестиционные кредиты являются долгосрочными, их срок сопоставим со сроком окупаемости финансируемого инвестиционного проекта;
- для получения необходимо представить основательно проработанный бизнес-план инвестиционного проекта;
- нужно предоставить адекватное имущественное обеспечение в виде залога имущества, гарантий и поручительств третьих лиц;
- необходимо предоставление кредитору исчерпывающей стандартной информации о своем финансовом состоянии;
- льготный период по нему (т.е. период, когда еще не надо приступать к выполнению оговоренного графика погашения основной части долга) является сравнительно длительным;
- в ряде случаев инвестиционный кредит может быть представлен в виде инвестиционной кредитной линии.
Целевые облигационные займы представляют собой выпуск предприятием-инициатором инвестиционного проекта особых долгосрочных облигаций. Средства от их размещения на рынке пойдут, как обещает предприятие, исключительно на финансирование объявленного инвестиционного проекта.
Лизинг оборудования предполагает, что оно сначала берется в аренду, а затем (возможно) выкупается по цене, равной его стоимости (оценочной или заранее оговоренной) на момент прекращения арендных отношений.
Коммерческий проектный кредит – это оплата в рассрочку инвестиционных товаров: оборудования, недвижимости, нематериальных активов и т.д.
Долевое проектное финансирование инвестиционных проектов
Долевое проектное финансирование инвестиционных проектов – дополнительная эмиссия акций существующего в виде акционерного общества предприятия, объявляемая для нужд финансирования конкретного инвестиционного проекта.
Смешанные формы проектного финансирования
К смешанным формам финансирования можно отнести:
- инновационные кредиты;
- целевая дополнительная эмиссия конвертируемых акций (в том числе привилегированных);
- выпуск целевых конвертируемых облигаций.
Для выбора вида ресурсов, способа финансирования инвестиционных затрат, а также организации всего процесса финансирования необходимо учесть множество нюансов. Так надо знать:
- требуемый объем инвестиций;
- конкретные сроки, когда нужны деньги и в каком объеме;
- возможные варианты привлечения капитала;
- стоимость ресурсов;
- потенциальную эффективность использования того или иного вида капитала для финансирования своего проекта.
