Инвестиционные ресурсы проекта важны при запуске нового бизнеса, а также расширении или модернизации существующего бизнеса. От правильного их подбора зависит общая эффективность проекта. Любые инвестиционные ресурсы имеют свою стоимость, а значит их выбор влияет на суммарный денежный поток инвестиционного проекта,
Что такое инвестиционные ресурсы?
Таким образом, любой проект для запуска требует вложения средств.
Инвестиционные ресурсы – это денежные средства и материальные ценности, которые вкладываются в проект для дальнейшего извлечения прибыли и/или другого социального эффекта.
Данные ресурсы в основном вкладываются на этапе запуска проекта. Но существуют случаи, когда в процессе работы проект расширяется. В этом случае для увеличения основных фондов или приобретения дополнительных оборотных средств необходимы дополнительные финансовые ресурсы.
Формы инвестиционных ресурсов
Формы инвестиционных ресурсов могут быть различными. В какой форме будут вноситься инвестиционные ресурсы, зависит от множества факторов. Например, от самого проекта, потребности в тех или иных видах ресурсов или возможностей инвестора.
Но можно выделить наиболее часто встречающиеся формы ресурсов инвестиционных проектов – это:
- денежные средства;
- ценные бумаги;
- основной капитал, например, оборудование, станки, здания;
- запасы, например, сырье и материалы, необходимые для производства;
- активы интеллектуального характера (программное обеспечение, патенты, лицензии);
- и т.д.
Однако, несмотря на то, что формы ресурсов могут быть различными, в любом случае они для целей учета и анализа должны быть оценены количественно в денежном выражении.
Источники: где найти инвестиционные ресурсы
Разобравшись с формами ресурсов, встает вопрос, где их взять.
В зависимости от источника ресурсы могут быть двух видов:
- собственные инвестиционные ресурсы;
- заемные инвестиционные ресурсы (например, за счет лизинга);
- привлеченные инвестиционные ресурсы.
Если говорить о собственных источниках формирования инвестиционных ресурсов, то можно выделить:
- собственные средства инвестора;
- чистая прибыль (если мы говорим о компании или предприятии);
- резервы предприятия (использование средств специальных фондов);
- амортизационные отчисления (если мы говорим о компании или предприятии).
Собственные финансовые ресурсы инвестора – прибыль, амортизационные отчисления, продажа собственного имущества, уставный фонд.
Источниками формирования заемных ресурсов предприятия могут являться займы и кредиты в различных формах: частные, иностранные, государственные.
Заемные финансовые ресурсы инвестора – займы кредитных учреждений и облигационные займы, бюджетные средства, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе; средства иностранных предприятий.
Заемные ресурсы предполагают их возврат кредитору. В рамках осуществления инвестиций предполагается, что часть денежного потока от проекта должна быть направлена на погашение основной задолженности. А если это необходимо, то и процентов по ней.
Привлеченные средства отличаются от заемных тем, что возврат здесь в прямом виде не предполагается. Например, если у инвестора не хватает собственных средств и по какой-то причине он не желает брать кредит, он может найти соинвестора. В этом случае инвестор будет делиться частью прибыли.
Аналогично некоторые компании эмитируют акции.
Таким образом, привлеченные финансовые ресурсы – средства, получаемые от продажи ценных бумаг и средства, получаемые в виде вкладов пайщиков, гранты, государственные субсидии.
Стоимость инвестиционных ресурсов
Любые ресурсы являются ограниченными. Чем более ограниченный ресурс, тем выше его стоимость. Инвестиционные ресурсы не являются исключением. Таким образом, при составлении бизнес-плана крайне важно – определение стоимости инвестиционных ресурсов.
На стоимость инвестиционных ресурсов большое влияние оказывает тот факт, за счет каких источников они сформированы.
Понятно, что если инвестор привлекает заемные источники, то плата, например, по кредиту (проценты по договору) и есть цена использования данного ресурса.
Однако и собственные ресурсы имеют свою стоимость – это упущенные возможности инвестора от вложения средств именно в этот проект.
Например, инвестор решил открыть пекарню и инвестировал собственные средства. Однако он мог вложить эти деньги в другой бизнес или купить ценные бумаги и получать доход.
Для оценки стоимости инвестиционных ресурсов, используемых в проекте, можно использовать такой показатель, как средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
Управление инвестиционными ресурсами
Таким образом, в связи с тем, что, так или иначе, все инвестиционные ресурсы имеют свою стоимость, необходимо грамотно управлять ими. Это позволит избежать ненужных расходов, связанных с досрочным привлечением капитала. Кроме того это поможет проекту развиваться, так как капитала будет хватать на протяжении всего жизненного цикла проекта.
Основные этапы управления инвестиционными ресурсами:
- определение объемов финансирования
Объем инвестиций должен быть оптимальным. С одной стороны, позволять бизнесу работать. С другой стороны, привлечение лишних средств спровоцирует необоснованные затраты. Ведь капитал должен работать.
- определение момента (когда?), сроков (на сколько?) и структуры привлечения ресурсов, которые четко определены согласно инвестиционной стратегии предприятия
Так как все ресурсы имеют свою цену, необходимо четко понимать сколько, когда и из какого источника необходимо привлечь. При этом надо стараться минимизировать плату за привлеченные средства.
- процесс формирования должен носить гибкую основу и иметь возможности корректировки при изменении внешних либо внутренних факторов ведения деятельности
- в рамках управления ресурсами необходимо рассмотреть финансовый план проекта на предмет денежных разрывов.
То есть на протяжении всего горизонта расчета не должно быть периодов (шагов), когда суммарный денежный поток инвестиционного проекта отрицателен.
Грамотная стратегия формирования инвестиционных ресурсов позволит не только реализовать проект, повысить эффективность инвестиционной деятельности, но и максимизировать доход.
Ниже, нажав на кнопку, можно проверить, насколько хорошо Вы разбираетесь в
инвестиционном анализе :
